00:00Saxo Bank, l'expert de la bourse en ligne présente
00:04Sud Radio, les incontournables de la bourse, Tom Abinet.
00:09Nous nous retrouvons comme tous les lundis soir avec notre consultant Fabien Cariel,
00:13directeur général de Saxo Bank pour parler bourse et marché financier.
00:17Bonsoir Fabien.
00:17Bonsoir Thomas.
00:18Fabien, les ETF, les trackers sont devenus en quelques années l'un des supports d'investissement préférés des épargnants.
00:25Mais derrière ce terme générique se cachent des réalités très différentes.
00:29Pouvez-vous essayer de nous démêler tout ça ?
00:32Oui, alors un ETF, un Exchange Traded Fund, donc un fonds qui cote en bourse.
00:38Et un fonds dont, puisqu'il cote en bourse, il y a une liquidité.
00:41Donc on peut l'acheter et le vendre sans problème sur un marché réglementé à tout moment de la journée
00:46tant que le marché est ouvert.
00:48Et c'est un fonds qui investit dans un panier d'actions.
00:51Donc quand on achète un ETF, on investit dans des actions.
00:54Indirectement puisqu'on passe par un fonds d'investissement qui est liquide,
00:58mais on investit dans des actions.
00:59Alors vous venez commencer à nous parler des ETF justement.
01:01Et on s'en entend souvent parler d'ETF capitalisant ou d'ETF distribuant.
01:07Quelle différence concrète entre les deux Fabien ?
01:09Alors on sait que quand on achète une action, donc on est propriétaire d'une part de l'entreprise,
01:14on reçoit une partie du résultat de l'entreprise qu'on appelle le dividende.
01:17Donc un ETF investit dans un panier d'actions, plusieurs actions.
01:21Quand les actions dans lesquelles l'ETF investit payent un dividende,
01:25l'ETF distribuant va les distribuer à la personne qui a acheté l'ETF.
01:29Donc on va avoir un revenu en espèce sur son compte.
01:31Alors que l'ETF capitalisant, la société de gestion qui gère cet ETF,
01:37va réinvestir les dividendes dans le titre de la société.
01:40Donc il réinvestit, il capitalise les dividendes reçus dans l'investissement principal.
01:46Mais alors, très concrètement, comment on les différencie ?
01:48Alors quand on regarde le nom, alors parfois c'est un peu barbare,
01:51il faut le reconnaître, le nom d'un ETF,
01:52ça commence par le nom de la société de gestion qui gère.
01:55Donc on a une très grosse société de gestion en France qui s'appelle Amundi,
01:57donc ça commence par souvent le nom de la société de gestion.
02:00Ensuite on a ETF, pour dire ce que c'est.
02:03Ensuite on va avoir l'indice qu'il réplique,
02:06donc par exemple le MSCI World,
02:08donc l'indice dont on parle assez régulièrement,
02:10qui représente l'investissement dans les sociétés des pays développés.
02:15Et ensuite on va avoir soit un CAP pour capitalisant
02:18ou un DIS pour distribuant ou D-I-S-T-R
02:22qui va indiquer effectivement si c'est capitalisant ou distribuant.
02:25Et ensuite on peut avoir des lettres type UCITS, etc.
02:29qui va donner une idée sur où est-ce que le produit peut être distribué.
02:31Alors on continue sur les ETF et on parlait maintenant des ETF thématiques.
02:35On en voit partout, intelligence artificielle, énergie propre, cybersécurité.
02:39Est-ce que ça vaut vraiment quelque chose aujourd'hui ?
02:41L'avantage d'un ETF c'est un moyen.
02:44Donc ça permet d'investir de façon diversifiée.
02:46Donc si on veut investir sur l'intelligence artificielle,
02:48il faut s'assurer que l'ETF qu'on choisit va effectivement investir dans beaucoup de sociétés
02:54et ne pas concentrer ses investissements dans 3 ou 4 valeurs.
02:56Parce que sinon l'ETF perd son but.
02:58Donc un ETF ça réplique un indice
03:01ou ça peut répliquer un secteur économique.
03:05Mais dans ces cas-là il faut regarder effectivement si ce n'est pas un indice connu du secteur économique.
03:11Dans quoi est-ce qu'on investit régulièrement ?
03:13Et ce qui est important c'est est-ce qu'on croit dans le secteur ?
03:15Il y a aussi un type quand même d'ETF, Fabien, dont on parle peu mais qui est assez fascinant.
03:20Ce sont les ETF pondérés par le PIB, Produits Intérieurs Bruts.
03:23Qu'est-ce que c'est ?
03:24Alors un ETF, par exemple on prend les ETF qui investissent dans les sociétés des pays industrialisés,
03:31le fameux MSCI World, le poids de chaque pays est celui de la taille de la bourse du pays.
03:38Donc on va prendre la capitalisation de ces sociétés
03:41et c'est ça qui va décider le pourcentage d'investissement aux Etats-Unis,
03:44de l'investissement en Europe ou au Japon.
03:47Quand on prend le PIB, on prend effectivement le Produit Intérieurs Bruts,
03:50donc le poids économique du pays
03:52et c'est le poids de l'économie du pays qui va définir le pourcentage d'investissement dans un pays.
03:57Donc typiquement aux Etats-Unis où la plupart des sociétés internationales peuvent être cotées,
04:01effectivement il y a une surpondération des Etats-Unis
04:03alors que quand on pondère par le PIB, on a une représentation plus réelle de l'économie.
04:08Alors soyons quand même pragmatiques, Fabien,
04:10parce qu'avec tout ça, comment un investisseur particulier s'y retrouve ?
04:13Il y a des milliers d'ETF disponibles en réalité.
04:16Effectivement, il faut bien regarder qui propose l'ETF,
04:19donc prendre une société de gestion reconnue,
04:21gage de crédibilité et du sérieux de la gestion de cet ETF.
04:25Regarder les frais associés à cet ETF qui sont pour la plupart du temps raisonnables
04:29mais ça peut être quand même du simple au double,
04:31de 0,1 à 0,2 c'est quand même deux fois plus cher.
04:34Quand je dis 0,1 à 0,2, je parle des frais de gestion en pourcentage de l'investissement.
04:38Et enfin, est-ce qu'il est distribuant, capitalisant,
04:42qui sont des petits détails qui ont moins d'importance
04:44mais qu'il faut quand même regarder
04:45parce que ça peut avoir un impact sur votre objectif ?
04:48Merci Fabien pour toutes ces explications sur les ETF
04:51et on vous retrouve lundi prochain pour un autre numéro
04:54d'Osez investir les incontournables de la bourse
04:56et vous pouvez voir et revoir toutes mes chroniques et émissions en replay
04:59sur sudradio.fr et sur notre plateforme dédiée aux immédiats.
05:02Merci et à la semaine prochaine.
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