00:08Bene, bentornati a Integrity Matters, la rubrica DBBs in collaborazione con Corporate Risk Watch.
00:14Parliamo di Integrity Due Diligence e lo facciamo insieme alla fondatrice di CRW che è Nicoletta Grilli.
00:22Grazie di essere qui con noi.
00:24Bene, e poi con la partner che è Marcella Binda.
00:27Buongiorno.
00:28Bene, abbiamo affrontato già nelle precedenti puntate il tema degli asset societari, quindi delle società che vengono acquisite,
00:40quindi ci sono due diligence che devono andare a ragionare su chi sono effettivamente i proprietari ultimi delle aziende,
00:48la storia di queste aziende e anche delle società collegate, la governance, quindi i manager,
00:56il fatto che magari ci possano essere insomma delle questioni non così evidenti che possono mettere a rischio effettivamente il
01:06deal.
01:06L'ultimo di questi temi che vale appunto la pena di andare ad analizzare è quello dell'esistenza di un
01:16qualche tipo di reato.
01:18E' questo il tema di questa puntata e quindi vediamo insieme a Marcella di introdurlo.
01:24Quindi stiamo parlando di reati, di che tipo di reati e come cominciate ad approcciare questo tema.
01:30Dunque, quando si parla di soci e manager questo è uno degli elementi che si vanno a verificare,
01:37cioè di capire se ci sono delle indicazioni che possano mostrare il coinvolgimento appunto in attività penalmente rilevanti.
01:44Tipicamente si vanno a guardare reati tributari piuttosto che violazioni ambientali o violazioni dei diritti dei lavoratori,
01:51per dirne alcuni. Quindi si effettuano delle ricerche mirate appunto ad individuare queste criticità nella stampa nazionale e locale,
02:04quest'ultima ovviamente più rilevante per le persone la cui notorietà si limiti evidentemente al territorio in cui operano,
02:13internet e poi quei pochi, ahimè in Italia, archivi di sentenze che si possono consultare pubblicamente,
02:20che sono fondamentalmente quelle della Corte di Cassazione anche se limitate e in parte anche i tribunali amministrativi
02:27perché possono fornire comunque delle indicazioni importanti anche su sottostanti procedimenti penali.
02:35Diciamo che in questo caso proprio per la scarsità di informazioni in Italia si fa più affidamento appunto alla human
02:45intelligence
02:45e quindi si completa, si cerca di completare l'informazione a disposizione tramite queste interviste confidenziali
02:52che possono consentire di innanzitutto di confermare o meno l'esistenza di tale coinvolgimento
03:01e poi magari anche di fornire un contesto un pochino più preciso del procedimento stesso.
03:09Eccoci, quindi abbiamo definito a questo punto i principali rischi che possono essere dietro a un deal di M&A,
03:17quindi rischi che non sono proprio quelli tipici che vengono analizzati normalmente dagli due diligence più tradizionali
03:25quindi quelli che riguardano sostanzialmente i numeri, quindi abbiamo visto anche i reati che sono un tema importante.
03:31Detto questo, una volta che sono stati analizzati tutti questi bei rischi, però poi deve arrivare una valutazione
03:37quindi perché CRV fornisce poi un report a chi gli ha dato un mandato.
03:42Ecco, quindi come tirate le fila di tutto questo, Nicoletta?
03:45Vengono presi in esame sia i rischi esterni alla società, quindi il settore di operatività
03:51può essere per esempio lo smaltimento dei rifiuti o il gaming che sono settori particolarmente a rischio
03:55così come l'area geografica, se per esempio una società opera in un paese sanzionato oppure in un paese offshore
04:03chiaramente il rischio è più elevato, così come i rischi interni
04:07che sono quelli legati proprio al modus operandi specifico della società e alla sua organizzazione
04:13quindi presi in esame tutti questi rischi esterni e interni viene fatta una valutazione complessiva
04:19questi rischi vengono poi suddivisi nelle categorie che abbiamo citato precedentemente
04:23pensiamo per esempio ad una società che opera nel settore di smaltimento dei rifiuti
04:29in un'area ad alto rischio di infiltrazione mafiosa
04:32chiaramente in questo caso la integrity due diligence si focalizzerà soprattutto
04:36sull'identificazione di eventuali legami con la criminalità organizzata
04:41oppure se per esempio un alto esponente della società ha legami di parentela
04:48con una persona politicamente esposta
04:50oppure nel caso in cui un esponente della società abbia dei legami stretti
04:56con una persona politicamente esposta
04:57chiaramente la integrity due diligence si focalizzerà sull'identificazione di eventuali legami
05:03impropri con la sfera politica
05:05una volta che abbiamo quindi completato l'analisi delle varie categorie di rischio
05:10a ogni categoria viene dato un rating che permette in questo modo al cliente
05:16di capire immediatamente dove stanno i problemi principali
05:20e quindi limitare la possibilità che si sviluppino in futuro
05:23e si viene poi fatta anche una valutazione complessiva di tutte le aree
05:30per dare poi un rating finale sulla reputazione e sui rischi connessi alla società
05:38in questo modo il cliente si trova nella situazione di poter avere un'analisi dei fatti oggettivi
05:45e di poter meglio sviluppare delle strategie di mitigazione in caso di rischi importanti
05:53e prendere quindi delle decisioni più informate
05:56e appunto limitare la possibilità di problemi in futuro
06:00che appunto sono molto più onerosi di quelli dell'attività preventiva fatta in questo modo
06:05Bene, allora io ringrazio Nicoletta Grigli e Marcella Binda di essere stati con noi
06:11e Integrity Matters e ci rivedremo per i prossimi cicli
06:14Arrivederci
