- 3 settimane fa
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00:05Al centro di questo CEO Talk c'è un tema che dovrebbe essere al centro dell'agenda anche
00:11di chi fa il CEO, l'amministratore delegato, ma non solo, di chi vive in azienda oggi.
00:15Il tema è quello del rischio. Capire il rischio è sempre più difficile. Questo perché emergono
00:22nuovi rischi, pensate dalla geopolitica al cambiamento climatico, dalla cybersicurezza
00:27all'impatto sociale di grandi fenomeni anche demografici. I vecchi sistemi, i modelli di
00:33valutazione, analisi, gestione del rischio all'interno delle aziende non sono più utili
00:37per capire questi rischi emergenti e l'intelligenza artificiale sta mettendo un turbo all'emersione
00:42di questi fattori. Come quindi ripensare, reinventare la gestione del rischio in azienda? Pensate
00:48che ogni volta che si prende una decisione di business ci si prende un rischio e farlo
00:53nel modo sbagliato può avere conseguenze terribili. Ne parliamo con un grande esperto
00:57qui in studio, David Maia, che è il Global Head of Risk di Accenture. Grazie di essere
01:01con noi.
01:05Benvenuto, grazie.
01:06Io stavo introducendo, David, il tema del rischio e dei cambiamenti, dei rischi emergenti.
01:11Tu hai una visibilità a livello globale di quello che sta succedendo, particolare nel
01:15settore finanziario, ma non solo. Aiutaci a capire come si può capire, conoscere oggi i rischi
01:21e quali sono i rischi più difficili oggi da interpretare?
01:28Andrea, direi che è il caso di parlare di tre categorie. La prima categoria, tu ne hai
01:33già menzionate due, ne aggiungerò una terza. La prima categoria è il rischio geopolitico.
01:39Abbiamo ora due grandi conflitti in corso. Abbiamo delle interruzioni del commercio, abbiamo
01:45dazi, abbiamo impatto significativo sulle catene di approvvigionamento. È un mondo diverso
01:50da quello di cinque, dieci anni fa. Mi piace dire che la geopolitica una volta era uno scenario
01:59o una nota a piepagine della presentazione. Adesso è in prima pagina. Tutte queste cose
02:09ora hanno implicazioni concrete su ogni settore dell'economia. E se ci pensi anche dal punto di vista
02:16delle banche e dei servizi finanziari, impattano questi rischi tutte le istituzioni e tutto il sistema.
02:26In secondo luogo tutti i rischi emergenti, frodi informatiche, le AI, quantità significative di rischio.
02:37E l'AI è su tutti e due i lati delle equazioni. Da un lato è una minaccia, dall'altro
02:43fa parte della soluzione.
02:46La sfida è che i malintenzionati non hanno un dipartimento di compliance, quindi possono fare tutto quello che vogliono.
02:53E il terzo, e ne parleremo se è rilevante, riguarda il private credit, il credito privato.
03:02E questo è una storia veramente in evoluzione, che veramente potrebbe essere così, un cambiamento
03:11tectonico associato a questo decennio. Si vedono alcuni degli stress legati a questo tema.
03:20e se è rilevante ne possiamo parlare. Però queste sono le tre categorie.
03:24Poi ovviamente sottostante c'è questo cambiamento nelle posizioni normative tra gli Stati Uniti e l'Europa,
03:32che credo che metta le istituzioni in una posizione sua, interessante.
03:37È interessante perché le dinamiche negli Stati Uniti vanno verso una deregolamentazione
03:41sempre più spinta e accelerata, mentre qui in Europa andiamo nella direzione opposta.
03:46Questo sta portando a una divergenza su come si guarda a rischio anche nel settore finanziario,
03:51come vede anche la sfida qui per le istituzioni in Europa rispetto a quello che accade negli Stati Uniti,
03:57perché sembra che gli americani siano, le banche americane siano più competitive,
04:00proprio anche grazie a questo fattore.
04:02Penso Andrea che la divergenza di cui hai parlato per quanto riguarda quella normativa è corretta.
04:11Si può dire che sta succedendo.
04:14Detto questo, è un'arma a doppio taglio, soprattutto per le banche americane,
04:19perché gran parte dell'attenzione che viene posta sul rischio finanziario unicamente,
04:25forse ha l'implicazione o la conseguenza di non lasciare che le banche si concentrino su questi rischi emergenti,
04:34tech, AI, frodi, che non scompariranno soltanto perché le autorità decidono di, come dire, regolamentarle.
04:45Quindi, dal punto di vista di banca europea, ciò che fanno non dovrebbe e non cambia.
04:52I rischi di cui parlavo prima ci sono, indipendentemente dal fatto che le autorità regolamentino.
04:59Quindi una banca ben gestita deve tenerli d'occhio.
05:04E per me le condizioni, diciamo, di parità ci devono essere.
05:08È solo una questione per un'istituzione di decidere come spendere le risorse,
05:14come focalizzarsi, su quali rischi focalizzarsi,
05:17e non concentrarsi troppo su quelli che sono già stati gestiti o che sono sotto controllo.
05:23Questa è una vera arte, diciamo, e questo ogni istituzione farà diverso.
05:28David ha citato il private credit, che è l'area che preoccupa di più i mercati,
05:32perché sapete che negli ultimi dieci anni, dopo la grande crisi finanziaria,
05:36si è concentrata in un settore di aziende non pubbliche, quindi non quotate in borsa,
05:42un importantissimo flusso di credito, la cui valutazione oggi viene rimessa in discussione.
05:48Alcune aziende sono saltate, altri grandi investitori hanno chiuso i loro fondi,
05:53alla possibilità di riscatto, perché le valutazioni, soprattutto nel settore del software,
05:57che era stato molto finanziato in questi anni, sono crollate e stanno creando un problema.
06:02Come vedete voi, David, ad Accenture, questo segmento del mercato.
06:08Il credito privato è in effetti cresciuto enormemente.
06:13Ora si monta circa 3,5 trilioni di dollari.
06:17Molte persone pensano al credito privato come un credito che non viene concesso dalle banche,
06:24ma le banche sono proprio nel centro di questo private credit,
06:28perché loro finanziano tutti i private equity, tutti i fondi di credito privato,
06:35tutte le società di icolo, tutte le società di sviluppo aziendale, insomma.
06:39Quindi questo è il rischio.
06:41La natura del credito privato è tale che non viene valutato su base giornaliera,
06:48nemmeno su base settimanale o mensile, di solito viene valutato su base trimestrale.
06:54In secondo luogo, le valutazioni non vengono effettuate in modo indipendente.
06:59Il fondo li valuta, gli dà il valore di mercato.
07:02E in terzo luogo c'è il fatto che gran parte di questo credito privato
07:08è concentrato sul settore del software, che sappiamo è sotto pressione.
07:12Un'altra parte del settore del software, cioè del private credit,
07:20è concentrato sui sviluppi di infrastruttura dei dati.
07:26Anche qui c'è pressione e potremmo trovare nuove pressioni in futuro.
07:32Quindi questi sono davvero i punti da tenere d'occhio.
07:34Dal punto di vista bancario, le banche sono essenzialmente un sostegno silenzioso per tutto questo,
07:44che a loro piaccia o no.
07:45E quindi bisogna tenere a mente questo quando si pensa al private credit.
07:50La questione più importante nel credito privato per me è la trasparenza e il rischio di concentrazione.
07:57Queste sono le due cose di cui bisogna stare attenti, a cui bisogna prestare attenzione.
08:04Parliamo anche di come allora reinventare la gestione del rischio e il risk management
08:10all'interno delle nostre aziende, dei nostri processi anche di controllo e valutazione del rischio
08:16e anche il rischio che poi porta alle decisioni di business.
08:20Come prenderle meglio, come gestire meglio i rischi oggi?
08:22Quali sono gli elementi da cui partire per rimpostare il risk management?
08:30Abbiamo parlato di tutti questi rischi emergenti, abbiamo parlato di ciò che non ho detto su quei rischi,
08:39e cioè che sono tutti interconnessi in modi che li rendono molto difficili da affrontare.
08:45Quelli geopolitici portano a frode, portano a sanzioni, a rischi di conformità, il cyber porta alla frode.
08:52Cioè questi sono tutti interconnessi in modi che sono difficili da misurare e da gestire.
08:59E qui entra in gioco l'AI.
09:01Come ho detto, l'AI è sia vettore di minaccia che parte della soluzione.
09:06E noi quando guardiamo a come cambierà il risk management, guardiamo a tre parti diverse.
09:14La prima è parte dal fatto che è necessario rendere parte della gestione del rischio.
09:21Cioè questo è parte del processo della gestione aziendale.
09:24La seconda riguarda per esempio gli stress test.
09:30Molte banche lo facevano questo, lo facevano come esercizio annuale.
09:36Invece una buona gestione del bilancio, una buona gestione del rischio
09:42costantemente mette sotto pressione il bilancio della banca su base giornaliere settimanale.
09:47E la capacità di fare questo, sia dal punto di vista infrastrutturale,
09:51che dal punto di vista dei processi, è fondamentale da costruire.
09:56E questo è gestione del rischio by design.
10:00Il secondo elemento è legato all'AI.
10:06E le cose che si potevano fare oggi, cioè quello che si può fare oggi,
10:11non si poteva fare due o tre anni fa.
10:13E i modi e la velocità con cui si facevano con l'AI, con l'agentic infrastructure,
10:21non si riusciva un paio d'anni fa.
10:23Quindi è un'enorme opportunità per reinventare, per rinnovare
10:28e per avere informazioni in tempo reale, più rapidamente e più precise.
10:35Questa è la seconda parte.
10:36La terza parte, e direi che questa forse è quella più importante, il talento.
10:43Il talento deve esserci.
10:47Il talento di un tempo non è più adatto alle reinvenzioni di oggi.
10:52E i tipi di talenti che sono necessari oggi stanno cambiando.
10:57Servono ingegneri di dati full stack con competenze tecniche
11:04che capiscono come applicare questa nuova tecnologia.
11:08Poi ancora servono degli esperti del settore per interpretare queste intuizioni.
11:15E poi la cosa forse più importante, ho parlato di interconnessione,
11:20servono dei veri atleti del rischio che sono in grado di prendere decisioni giuste
11:27che richiedono capacità di comprendere il settore, l'industria e le istituzioni
11:33e le istituzioni specifiche e la loro posizione.
11:36Questi tipi di talenti non sono quelli che la maggior parte delle banche hanno in casa oggi.
11:42David, in fondo qualcuno potrebbe dire
11:44beh, in azienda c'è qualcuno che di professione fa il risk manager,
11:49il chief risk officer, che fa anche l'odito, comunque i controlli
11:54e guarda anche al profilo del rischio perché dovrei occuparmene,
11:57perché un CEO, chiunque ci sta ascoltando in questo momento dovrebbe occuparsi di questo
12:02e non delegarlo a chi lo fa di mestiere.
12:05Qual è la vostra risposta?
12:07Perché il rischio è una parte così centrale e strategica della gestione di un'istituzione,
12:15in particolare nei servizi finanziari, ma non soltanto.
12:19Abbiamo parlato di questi rischi emergenti.
12:21Questi rischi hanno un impatto su ogni singolo settore dell'economia, geopolitica, dazi, crisi energetica.
12:30Ogni singolo settore ne è colpito.
12:33E se sei l'amministratore delegato di un'azienda, figuriamoci di una banca,
12:37e non sei profondamente personalmente coinvolto in tutte queste decisioni,
12:42per reinventarla, per assicurarti di avere tutte le informazioni necessarie
12:47per prendere le decisioni giuste per l'istituzione, non stai facendo il tuo lavoro.
12:51Che è esattamente il motivo per cui abbiamo dedicato questa puntata di CEO Talk al rischio,
12:57alla gestione del rischio.
12:58Grazie ancora a David Maier, che è il Global Head of Risk di Accenture.
13:01È stato un piacere anche per me.
13:03E grazie a voi per averci seguito.
13:04Vi lascio agli altri aggiornamenti dalla redazione di Classi NBC.
13:13Grazie a tutti.
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